Ppt Präsentation On Devisenmarkt

FOREX-Marktteilnehmer - PowerPoint PPT-Präsentation Transkript und Presenters Notes Titel: FOREX-Marktteilnehmer 1 FOREX-Marktteilnehmer Der FOREX-Markt ist ein zweistufiger Markt Interbankmarkt (Großhandel) Über 700 Banken weltweit sind bereit, einen Markt für Devisen zu schaffen. Nonbank-Händler für etwa 20 des Marktes. Es gibt FX-Broker, die Kauf-und Verkaufsaufträge, aber nicht tragen Inventar und FX-Spezialisten. Kundenmarkt (Retail) Zu den Marktteilnehmern zählen internationale Banken, ihre Kunden, Nonbank Dealer, Forex Broker und Zentralbanken. 2 London ist am aktivsten Devisenmarkt 3 Tägliche Handelsvolumina nach Hour 4 Korrespondenzbankbeziehungen Große Handelsbanken halten Forderungskonten untereinander, was das effiziente Funktionieren des Devisenmarktes erleichtert. Internationale Geschäftsbanken kommunizieren mit SWIFT Die Gesellschaft für Weltweite Interbank Financial Telecommunications. CHIPS Clearing House Interbank-Zahlungssystem ECHO Exchange Clearing House Limited, das erste globale Clearinghouse für die Abwicklung von Interbank-Forex-Transaktionen. 5 Korrespondenzbanken 6 FX-Umsatz 7 Spotraten-Quotierungen Direktzitat der US-Dollar-Äquivalent z. B. Ein japanischer Yen ist Wert über einen Penny Indirect Zitat der Preis eines US-Dollars in der Fremdwährung z. B. Erhalten Sie 100 Yen zum Dollar 8 Spot Rate Quotations Das direkte Zitat für britisches Pfund ist 1 1.5627 9 Spot Rate Quotations Das indirekte Zitat für britisches Pfund ist .6399 1 10 Spot Rate Quotations Beachten Sie, dass das direkte Zitat ist der Kehrwert des indirekten Zitat 11 Der Bid-Ask Spread Der Bid-Preis ist der Preis, den ein Händler bereit ist, für etwas zu bezahlen. Der Preis fragen ist die Menge der Händler will, dass Sie für die Sache zu bezahlen. Der Geld-Brief-Spread ist der Unterschied zwischen dem Geld - und Briefkurs. 12 Spot FX-Handel Im Interbank-Markt ist der Standard-Größe Handel über US 10 Millionen. Ein Bankhandelsraum ist ein lärmender, aktiver Ort. Es geht um viel. Die Dauer ist ca. 10 Minuten. 13 Querverbindungen Nehmen wir an, dass S (/) .50 dh 1 2 und S (/) 50 dh 1 50 Was muss die / cross-Rate sein 14 Triangulärer Arbitrage Nehmen wir an, dass diese Banken diese Wechselkurse beobachten. Credit Lyonnais S (/ 1.50 Barclays S (/) 120 Credit Agricole S (/) 85 Berechnen Sie zunächst die impliziten Kreuzkurse, um zu sehen, ob ein Arbitrage existiert. 15 Trianguläre Arbitrage Die implizite S (/) - Cross-Rate ist S (/) 80 Credit Lyonnais S (/) 1.50 Barclays S (/) 120 Credit Agricole hat ein Angebot von S (/) 85 veröffentlicht, so dass eine Arbitrage-Chance besteht. Credit Agricole S (/) 85 So, wie können wir Geld verdienen Kaufe die bei 80 Verkauf bei 85. Dann Handel Yen für Dollar. 16 Triangular Arbitrage So einfach wie 1 2 3 Credit Lyonnais S (/) 1.50 1. Verkaufen Sie unsere für. 2. Verkaufen Sie unsere für. 3. Verkaufen Sie diese für. Barclays S (/) 120 1 3 2 Credit Agricole S (/) 85 17 Dreieckige Arbitrage Verkaufen 100.000 für bei S (/) 1.50 erhalten 150.000 Verkaufen unsere 150.000 für bei S (/) 85 erhalten 12.750.000 Verkaufen 12.750.000 für bei S (/) 120 erhalten 106.250 Gewinn pro Rundreise 106.250- 100.000 6.250 18 Spot Devisenmarkt Mikrostruktur Markt Die Mikrostruktur bezieht sich auf die Mechanismen, wie ein Markt funktioniert. Bid-Ask-Spreads an der Stelle Devisenmarktsteigerung mit FX-Wechselkursvolatilität und Abnahme mit Händlerwettbewerb. Private Informationen sind eine wichtige Determinante der Spot-Wechselkurse. 19 Der Terminkurs Ein Terminkontrakt ist eine Vereinbarung zum Kauf oder Verkauf eines Vermögenswerts in der Zukunft zu heute vereinbarten Preisen. Wenn Sie jemals ein Out-of-Stock-Lehrbuch zu bestellen, dann haben Sie einen Terminkontrakt abgeschlossen haben. 20 Termingeschäfte Der Terminkurs für die FOREX umfasst Vereinbarungen zum Kauf und Verkauf von Fremdwährungen in der Zukunft zu heute vereinbarten Preisen. Für Terminkontrakte stehen Bankverbindungen für 1, 3, 6, 9 und 12 Monate zur Verfügung. Langfristige Swaps stehen zur Verfügung. 21 Forward Rate Quotations Betrachten Sie das Beispiel von oben für britisches Pfund, ist die Kassakurs 1.5627 1.00 Während der 180-Tage-Forward Rate ist 1.5445 1.00 Whats up mit, dass 22 Spot Rate Quotations Die Marktteilnehmer erwarten, dass das Pfund wird weniger wert sein in Dollar in sechs Monaten. 23 Long - und Short-Forward-Positionen Wenn Sie vereinbart haben, alles (Spot oder Forward) zu verkaufen, sind Sie kurz. Wenn Sie vereinbart haben, etwas (vorwärts oder vor Ort) zu kaufen, sind Sie lange. Wenn Sie vereinbart haben, forex vorwärts zu verkaufen, sind Sie kurz. Wenn Sie vereinbart haben, Forex vorwärts zu kaufen, sind Sie lang. 24 Gewinnprofile profitieren Wenn Sie damit einverstanden sind, zu einem festgelegten Preis etwas zu verkaufen und den Spotpreis später zu senken, dann gewinnen Sie. S180 (/) 0 F180 (/) .009524 Wenn Sie damit einverstanden sind, irgendetwas in der Zukunft zu einem festgelegten Preis zu verkaufen und der Spotpreis später steigt, dann verlieren Sie. Short-Positionsverlust 25 Payoff-Profile profitieren Short-Position Ob das Auszahlungsprofil nach oben oder unten schwankt, hängt davon ab, ob Sie das direkte oder indirekte Zitat F180 (/) 105 oder F180 (/) .009524 verwenden. 0 S180 (/) F180 (/) 105 - F180 (/) Verlust 26 Auszahlung Profils profitieren kurzfristig S180 (/) 0 F180 (/) 105 Wenn der Kurzschluss in diesen Terminkontrakt eingegangen ist, (/) 105 - F180 (/) Verlust 27 Auszahlung Profils profitieren kurzfristig S180 (/) 0 F180 (/) 105 Wenn in 180 Tagen S180 (/) 120 der Gewinn beim Kauf an S180 (/ ) 120 und liefert bei F180 (/) 105. - F180 (/) Verlust 28 Payoff Profiles Gewinn Da es sich um ein Nullsummenspiel handelt, ist das Long-Position-Payoff das Gegenteil des Short. Short-Position F180 (/) S180 (/) 0 F180 (/) 105 Long-Position - F180 (/) Verlust 29 Gewinnprofile profitieren Die in diesem Vertrag vereinbarte Laufzeit von 180 Tagen bei F180 (/) 105 - F180 (/ ) Wenn in 180 Tagen S180 (/) 120 die Verlängerung verliert, indem sie bei S180 (/) 120 zu kaufen und bei F180 (/) 105. S180 (/) 0 F180 (/) 105 Longpositionsverlust 30 SWAPS Ein Swap ist eine Vereinbarung, um eine Gegenpartei mit etwas, das er im Austausch für etwas, das Sie wollen. Swap-Transaktionen machen etwa 56 Prozent des Interbank-Devisenhandels aus, während Outright-Geschäfte 11 Prozent betragen. 31 Forward Premium Es ist nur die Zinsdifferenz impliziert durch Forward Prämie oder Rabatt. Nehmen wir zum Beispiel an, dass dies von S (/) .5235 bis F180 (/) geschätzt wird .5307 Die Vorwärtsprämie ist gegeben durch PowerShow ist eine führende Präsentations - / Slideshow-Website. 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